Cierre de agosto 2026

Agosto no vendió el doble: emitió lo que estaba pendiente. Los 70.697 € frente a los 36.800 € de agosto de 2025 impresionan, pero el dato que explica el mes son las 66 facturas emitidas contra una media de 29. Julio, con 14.266 € y 23 facturas, es la otra cara de lo mismo. Leídos juntos dan unos 42.500 €/mes, que describe el negocio mucho mejor que cualquiera de los dos por separado.

El año va bien de verdad: +21,1% sobre el mismo periodo de 2025 y a solo 16.808 € de igualar todo el año pasado con cuatro meses por delante.

El punto abierto de los pagos a cuenta queda cerrado y a favor. Se ha confirmado que las obras con anticipo ya tienen el material comprado, y los números lo respaldan: Club Andria e Ilunion, que son el 86% de los anticipos del año, llevan imputado un 32,4% y un 43,2% de material sobre lo facturado, por encima de la media de la cartera. No hay coste escondido pendiente de aparecer y el EBITDA no lleva ajuste.

El margen a vigilar es el de la SL, no el consolidado. El consolidado está inflado por el autónomo, que facturó 118.776 € entre enero y abril con material comprado y llevado a gasto en 2025: un margen aparente del 82,5% que no se va a repetir. La SL sola, con todo el ingreso y todo el coste dentro incluido el efectivo, da un margen bruto del 50,0% y un EBITDA de gestión del 48,1%. Ése es el número contra el que hay que medir la subida de tarifa del oficial de 1ª.

Un quinto del coste de personal no pasa por contabilidad. De los 118.119 € que cuesta realmente la plantilla, 26.169 € se pagan en efectivo. No reducen la base del Impuesto de Sociedades ni llevan IVA: quedan fuera de los dos impuestos.

La facturación es muy irregular, y no por el negocio. El mes más alto de 2026 (abril, 175.075 €) es doce veces el más bajo (julio, 14.266 €). En 2025 pasaba lo mismo: marzo 9.464 € contra julio 103.568 €. Esa volatilidad no refleja la carga de trabajo, refleja cuándo se emiten las facturas.

Tiene dos consecuencias caras: la tesorería sufre altibajos evitables, y cualquier lectura mensual del margen está distorsionada si se mira un mes suelto. Es el argumento más fuerte para facturar con ritmo constante.

La brecha con 2025 se abre en abril y ya no se cierra. Lo interesante es que se abre por dos motivos distintos: abril fue un mes excepcional de obra grande, y a partir de junio 2025 flojeaba mientras 2026 mantiene el pulso.

La caja está en su mejor momento del año y la cartera se ha vaciado. Los cobros pendientes caen de 90.959 € el 17/08 a 23.677 € ahora, un 74% menos en dos semanas, gracias a que entraron Ilunion (28.442 €), Torralba (17.479 €), Carlos Palma (16.680 €), Club Andria (11.722 €) y CML House (8.483 €). Los dos vencidos que se señalaron en el cierre anterior han cobrado los dos.

El bache de julio era de calendario, no de negocio. Julio drenó 47.106 € porque cobró poco (46.307 €, el mínimo del año) y pagó mucho (93.413 €). Agosto lo revirtió con +56.068 €. Es el mismo desajuste de emisión que se ve en la facturación, trasladado a la caja un mes después.

Lo que queda vencido de verdad es poco pero viejo. Seis facturas de más de 90 días por 2.689 €, de las cuales 2.292 € son legacy de Serie A: Náutica Xec de 2022, Aluminis Bosch de 2025 y Taltavull de 2021. Ese dinero no va a entrar. Dotar deterioro antes del 31/12 convierte una pérdida ya asumida en gasto deducible.

El calendario de pagos está cómodo. Solo 4.857 € vencidos, y el grueso reparte entre septiembre y octubre. Sonepar, Electromat y Comercial Jaype son tres cuartas partes del saldo con proveedores.

El ciclo de caja es negativo en 30 días y ésa es la explicación de la tesorería. Se cobra en 7,7 días y se paga en 38,1: la empresa cobra al cliente mucho antes de pagar al proveedor, así que crecer no consume caja, la genera. Es una ventaja que conviene no perder: si al subir la facturación se relajara el cobro, el efecto sobre el banco sería inmediato. Y hay un margen dormido, porque el plazo pactado con los proveedores es de 55 días y se está pagando en 38.

Dos clientes son casi la mitad del negocio. Club Andria (25,3%) e Ilunion (22,6%) suman el 47,9% de la facturación del año. Con Ramon Pizarro son el 58,5%. Es una dependencia real: si una de esas obras para, el impacto en facturación y en caja es inmediato y no hay 130 clientes pequeños que lo compensen.

Hoy no es un problema: los tres están al corriente de pago y las obras avanzan. Pero conviene tenerlo delante al planificar 2027, sobre todo porque los dos grandes son también los que más anticipos generan, y esos anticipos son los que distorsionan el margen.

La otra cara: 123 clientes aportan 144.130 €, un 23,2%, con un ticket medio de 758 €. Es trabajo de mucha visita y poco importe, que es justamente donde se pierden horas en desplazamientos y donde el margen por hora es más difícil de defender.

El cuadre de nóminas está cerrado, persona a persona. La nómina de la SL de febrero a agosto son 74.422,37 € contra 74.475,14 € del mayor, y se reparte limpiamente: 47.739 € de los cuatro operarios y 26.684 € de estructura (Josep Pons en ingeniería y Alfredo Zeballos en dirección financiera). La planilla de mano de obra recoge exactamente lo que debe recoger. Agosto cuadra al céntimo: 9.227,76 € entre Santiago, Massanet, Arce y Bagur, que es justo lo que da la hoja.

Uno de cada cuatro euros de operario se paga en efectivo. De los 81.736 € que cuestan los operarios, 23.656 € salen en efectivo: 20.118 € de horas extra, 438 € de horas de urgencia, 2.100 € de complementos mensuales (Jose Massanet 200 €/mes todo el año y David Castillo 100 €/mes desde el 30/04) y 1.000 € de prima periodificada. Ese dinero no está en ningún libro, así que no reduce la base del Impuesto de Sociedades. Ni las extras ni las urgencias llevan IVA ni reducen la base del Impuesto de Sociedades: quedan fuera de los dos impuestos, igual que quedan fuera de la nómina y de la Seguridad Social.

La nómina del autónomo no es un coste perdido. Los 11.917 € de enero y febrero se deducen en el IRPF de Pedro. Lo que no se deduce en ningún sitio es el efectivo.

El coste por hora sube en verano y no es por los sueldos. Va de 13,16 €/h en febrero a 15,79 en mayo. En invierno una parte grande de las horas la hacen los colaboradores a 10 y 15 €/h; en verano no vienen y solo quedan los fijos, que salen más caros por hora. A eso se suma que la jornada de 6,5 h reparte el mismo coste fijo entre menos horas.

Los peones colaboradores son lo más rentable del negocio, un 50,0% de margen, y solo trabajan medio año. Los oficiales de 1ª fijos, que son el grueso, están en el 31,6%, el margen más bajo de todas las categorías. Ahí está el margen que hay que defender, y la tarifa lleva dos años congelada.

Uno de cada cinco euros que ingresa la empresa entra en efectivo. Son 153.689 € en ocho meses, el 19,8% de los ingresos totales, en 182 cobros de clientes que pagan en la oficina y se van. Sin IVA.

Agosto lo concentra todo: 63.234 € en 46 albaranes, el 41% de todo el año en un solo mes. Es el mismo patrón que la facturación: agosto es cuando se pone al día lo acumulado.

Dos tercios son de la SLU. 105.508 € de serie CC frente a 48.181 € de serie C del autónomo. El circuito no se apagó con el cambio de entidad: se trasladó.

Hay 80.902 € pendientes de cobrar que no aparecen en ningún otro sitio: no están en Activa, no están en el banco y no estaban en el cierre. Es tres veces y media la cartera facturada, que son 23.677 €. Cruzado albarán a albarán contra el detalle de 2.607 albaranes: cero solapamiento con las series que acaban en factura, así que no hay doble conteo.

La compra está muy concentrada y eso hoy juega a favor. Electromat y Sonepar son el 79,4% de las compras del año. Con ese volumen hay palanca de negociación que no se está usando: un punto de descuento adicional sobre 165.020 € son 1.650 € que caen enteros al resultado, sin vender un euro más. Antes de cerrar el año conviene sentarse con los dos y pactar condiciones de 2027 sobre volumen real.

El margen del material es del 45,8%, pero medido sobre una base incompleta. Hay 66.764 € de material facturado al que Activa no le ha asignado coste. Mientras eso siga así, el margen que muestra el ERP está sobrevalorado y no se puede usar para decidir precios producto a producto. Es un problema de introducción de datos, no de negocio, y se corrige revisando el escandallo de esas referencias.

Los dos cuadros ABB son la partida más grande del año y van al 40% clavado. 60.258 € de venta entre los dos. Un margen redondo repetido normalmente significa que se aplicó un coeficiente sobre el coste en lugar de valorar la obra. Merece la pena mirar si esos cuadros, que son proyecto y montaje, no soportarían más.

Y una comparación que ordena las prioridades: el material deja 160.444 € de margen sobre 350.102 € de venta, mientras que la mano de obra vendida deja mucho menos sobre 145.371 €. El negocio gana dinero con el material, no con las horas. La subida de tarifa del oficial de 1ª es necesaria, pero el margen grande está en cómo se compra y cómo se escandalla.

Aviso de entidad. Este IVA es solo de la SL, Serie AA. La Serie A era el autónomo, entidad fiscal distinta con su propio Modelo 303. No mezclar nunca las dos.

Dentro del repercutido hay 698,36 € de autofacturas EDE de Fenie, de los cuales 403,58 € corresponden al Q3.

El método está validado. Q1 y Q2 cuadran al céntimo con lo que se pagó realmente a Hacienda: 16.617,29 € el 20/04 y 32.055,17 € el 20/07. Eso da confianza para provisionar el Q3 sin sorpresas.

El IVA sigue el vaivén de la facturación. Abril concentra 20.895 € de neto porque fue el mes de las facturas grandes; julio sale negativo (−1.530 €) porque se facturó muy poco y se compró lo normal. Cuanto más irregular es la emisión de facturas, más irregular es el pago de IVA, y eso obliga a mantener colchón.

El Q3 sigue bajando conforme entran compras. Del primer cálculo de 11.176 € se pasó a 10.277 € al contabilizar tres facturas de agosto (Comercial Jaype y dos de Sonepar, 881,07 € de cuota), y a 8.924 € al entrar la Electromat 82600742/82 del 31/08 (base 5.673,45 €, cuota 1.191,42 €). El trimestre ha bajado 2.252 € desde el primer cálculo. Pueden entrar más compras: provisionar unos 9.100 € y cerrar la cifra a primeros de octubre.

Entre el 27 y el 31 de agosto el pendiente de facturar baja 16.749 €. Pero 15.708 € son cinco clientes retirados de la lista con el motivo "facturado sin pedido": facturas ya emitidas que estaban contadas como atraso por error. Solo Moreno Cambron son 13.983 €.

Descontando eso, la reducción real por facturar pedidos pendientes fue de unos 1.054 €. El desatascón de agosto fue real y se ve en las 66 facturas emitidas, pero el último tramo hay que leerlo como limpieza de la lista.

Agosto es el dato del cierre: 70.696,89 € frente a los 36.799,92 € de agosto de 2025, un 92% más. Pero el número que de verdad explica el mes no es el importe, son las 66 facturas emitidas, cuando en julio fueron 23 y la media del año va por 29. No es que agosto vendiera el doble: es que se emitió lo que estaba pendiente. Agosto es el mes en que se desatascó la facturación, no un mes de actividad excepcional.

La contrapartida es julio, con 14.266,45 € y 23 facturas, el mínimo del año con diferencia. Leídos por separado, julio parece un desastre y agosto un éxito. Leídos juntos son el mismo fenómeno: trabajo ejecutado en julio que se facturó en agosto. La media de los dos meses, unos 42.500 € mensuales, se parece mucho más a la realidad del negocio que cualquiera de los dos por su cuenta.

El año va bien. A 31 de agosto la facturación acumulada es de 620.678,94 €, un 21,1% por encima del mismo periodo de 2025. Faltan 16.808 € para igualar el año 2025 completo, con cuatro meses por delante. El ejercicio va a cerrar bastante por encima del anterior.

En 2026 el mes más alto (abril, 175.075 €) es doce veces el más bajo (julio, 14.266 €). En 2025 pasaba lo mismo: marzo 9.464 € contra julio 103.568 €. Esa volatilidad no refleja la carga de trabajo real, refleja cuándo se emiten las facturas.

Tiene dos consecuencias prácticas: la tesorería sufre altibajos evitables, y cualquier lectura mensual del margen o del EBITDA está distorsionada si se mira un mes suelto. Es el argumento más fuerte para facturar con ritmo constante.

El listado de consumos no es material, incluye mano de obra. Lleva dentro 46.626 € de mano de obra valorada a coste estándar de ficha y 3.573 € de desplazamientos. En el cierre del 17/08 se restó ese total como material y además la mano de obra de la planilla: unos 44.000 € de coste duplicado, que se tradujeron en unos siete puntos y medio de margen bruto de menos.

Los pagos a cuenta sí tienen su material comprado e imputado. Se comprobó obra por obra: Club Andria lleva un 32,4% de material sobre lo facturado e Ilunion un 43,2%, los dos por encima del 26,2% de media de la cartera, y ambas obras están facturadas y cobradas del todo. No hay coste escondido pendiente de aparecer y el EBITDA no lleva ajuste prudencial. Queda anulado el 33,9% que se había calculado provisionalmente.

Recomendación para 2027: llevar las obras con anticipo como obra en curso, para que ingreso y coste vayan juntos mes a mes. No cambia el resultado del año, pero hace legible el margen mensual.

Facturar con ritmo constante. Que el mes más alto sea doce veces el más bajo no es negocio, es calendario de emisión. Cuesta caja y hace ilegible el margen mensual.

Llevar las obras con anticipo como obra en curso, para que ingreso y coste vayan juntos y el margen mensual sea real.

Revisar la tarifa del oficial de 1ª, congelada desde hace dos años. Con un coste real de 16,42 €/h contra los 24,00 € de tarifa, la categoría principal está en un 31,6% de margen, el más bajo de todas. Pendiente de contrastar la subida con el IPC y el convenio del metal de Baleares.

Vigilar la concentración de clientes. Club Andria e Ilunion son casi la mitad de la facturación. Hoy los dos están al corriente de pago, pero es una dependencia a tener presente al planificar el año.